Jak wyliczyć odchylenie standardowe portfela inwestycyjnego? Daria: Czy mógłby mi wytłumaczyć wzór, który zastosowano w rozwiązywaniu tego zadania? Portfel składa się ze 120 akcji. Każda z akcji ma jednakowy udział w portfelu. Korelacja między stopami zwrotu z każdej z par akcji wchodzących w skład portfela jest równa 0,4.Przeciętna wariancja stopy zwrotu z każdej akcji wynosi 0,05. Na podstawie powyższych danych wylicz odchylenie standardowe stopy zwrotu z analizowanego portfela.

	1 − 0,4
Takie są obliczenia: wariancja portfela = σ2 = 0,05*(		) = 0,02025
	120

Taki wynik: σ = √0,02025 = 0,1423 Wiem, że wzór, którego używano to

	1		N − 1		1−korelacja
σ2 portfela =		*σ2 +		*kowariancja = σ2 * (		+ korelacja)
	N		N		N

Niestety zupełnie nie wiem, skąd powyższy wzór się bierze... Potrafię wykonać podobne obliczenia, gdy mamy jakąś małą liczbę akcji, np gdy są dwie akcje A i B: σ² portfela = udział akcji A² * σ² akcji A + udział akcji B² * σ² akcji B + 2 * udział akcji A * udział akcji B * kowariancja AB Nie umiem jednak zupełnie operować na tak dużej liczbie jak 120... Mógłby mi ktoś pomóc łopatologicznie, krok po kroku rozpisać, jak z tego wzoru doszliśmy do wzoru z tym N? Będę bardzo wdzięczna, bo chciałabym zrozumieć to zadanie.